RESUMEN

 

  • En esta circular se incluye información adicional para los Miembros referente a los acuerdos de la cobertura de seguro después del levantamiento parcial de las sanciones contra Irán en el marco del JCPOA.
  • La aplicación del JCPOA en enero de 2016 no levantó las sanciones primarias estadounidenses que siguen afectando a la cobertura de reaseguro al GI por parte de reaseguradores domiciliados en Estados Unidos.
  • El GI prosigue con sus conversaciones con el Gobierno de Estados Unidos para buscar una solución eficaz a largo plazo a este problema.
  • Como una solución provisional, los Clubes han gestionado un reaseguro “complementario” (fall back reinsurance) colocado fuera de los Estados Unidos, y (sujeto a revisión en caso de que este reaseguro se consumiese) han acordado compartir las sanciones para déficit de riesgos (tanto certificadas como no certificadas) bajo el Acuerdo Pooling Suplementario del Grupo (Group Supplemental Pooling Agreement).

 

 

A LOS MIEMBROS

 

 

Muy Sres. Nuestros,

 

COMERCIO CON IRÁN – ACTUALIZACIÓN COBERTURA DE P&I

 

Introducción

 

Se refiere a los Miembros a la Circular 3/16 relativa a las sanciones contra Irán. En esta Circular se pretende actualizar a los miembros sobre las últimas novedades en relación a las soluciones provisionales y a largo plazo del riesgo de déficit de recobro del reaseguro bajo el programa de reaseguro del Exceso General de Pérdidas del Grupo y el programa de retrocesión de Hydra.

 

  1. Discusiones con el Gobierno de Estados Unidos

 

Desde la aplicación formal el 16 de enero de 2016 del Plan Conjunto de Acción General (Joint Comprehensive Plan of Action – JCPOA) acordado entre los países del P5+1 e Irán, el Grupo ha continuado colaborando con los departamentos competentes del gobierno de Estados Unidos (el Departamento de Estado y la Oficina del Departamento del Tesoro de Control de Activos Extranjeros (Office of Foreign Assets Control – OFAC) para discutir las ramificaciones de los seguros de P&I en la aplicación del JCPOA.

 

La aplicación del JCPOA en enero de 2016 resultó en el levantamiento de:

 

(a) las sanciones en materia nuclear de la UE que habían afectado al comercio de Irán y el seguro del mismo (exceptuando algunas operaciones comerciales prohibidas y tráfico por, y con, SDN), y

 

(b) las sanciones secundarias de Estados Unidos relacionadas con actividades nucleares que tuvieron impacto sobre aseguradores/reaseguradores no domiciliados en Estados Unidos.

 

Sin embargo, el gobierno de Estados Unidos no se comprometió bajo el JCPOA a levantar, ni ha levantado, las sanciones primarias estadounidenses que prohíben la prestación de cobertura de seguro/reaseguro por reaseguradores no domiciliados en Estados Unidos.

 

  1. Soluciones para la cobertura de seguro

 

En sus conversaciones con el Gobierno de Estados Unidos el Grupo ha mantenido su argumento principal, que está en los intereses de la política del gobierno de Estados Unidos que los residentes en Estados Unidos deberían estar autorizados a participar en los programas de reaseguro del Grupo y de Hydra. Durante los próximos meses, el Grupo continuará colaborando con el gobierno en este tema con el objetivo de obtener una licencia formal para permitir dicha participación.  Dicha licencia será la solución más eficaz a largo plazo al problema de garantizar la disponibilidad de una cobertura total y global de P&I para los armadores.  Sin embargo, la solución propuesta para la concesión de licencias no plantea cuestiones de política fundamentales para el Gobierno de Estados Unidos y, como consecuencia, es poco probable que la concesión de licencias ofrezca una “solución rápida” a las capacidades a corto plazo de los clubes para ofrecer una cobertura de seguro adecuada, sostenible y eficaz para sus miembros en relación con las responsabilidades respecto a los intereses iraníes como quiera, o dondequiera, se puedan desarrollar los mismos.  Dependiendo del resultado de estas discusiones el Grupo revisará, para el siguiente año de póliza, la participación de los reaseguradores domiciliados en Estados Unidos en los contratos de reaseguro del Grupo y de Hydra.

 

Mientras tanto, y como se ha recomendado anteriormente a los miembros, en un intento de encontrar una solución provisional para facilitar la reanudación de un comercio lícito con Irán, el Grupo ha estado investigando, con la ayuda de sus brókers, la posibilidad de colocar un programa de reaseguro “complementario”. Este programa está diseñado para responder a los déficits de recobro de reaseguro que resulten de la incapacidad de los reaseguradores residentes en Estados Unidos en los programas de reaseguro del Grupo GXL e Hydra para efectuar pagos debido a la aplicación continúa de las sanciones primarias estadounidenses.  La suscripción a dicho programa necesariamente estará limitada a los reaseguradores no domiciliados en Estados Unidos.  La mayor preocupación de aquellos reaseguradores con quienes se ha contactado es el temor a que la participación en dicho programa sea considerada por Estados Unidos como un “asesoramiento” ilegal, una elusión deliberada de las sanciones primarias o pudiera ocasionar problemas de reputación.

 

Tras una amplia colaboración con la OFAC, el Grupo logró obtener confirmación/tranquilidad para los reaseguradores no domiciliados en Estados Unidos que puedan estar interesados en participar en un programa de este tipo. Después de un mayor compromiso por los brókers del Grupo, el programa “complementario” se ha puesto en práctica.

 

  1. Cobertura “complementaria” – aspectos clave

 

La cobertura es una póliza anual respecto a las responsabilidades de P&I, independientemente de si éstas surgen en virtud de los certificados o garantías aprobadas. Otorga indemnización respecto a las reclamaciones que de otra forma hubiesen sido recuperables  bajo la primera y segunda capas del programa de reaseguro del Grupo GXL, colocación privada de residentes en Estados Unidos y el programa de reaseguro de Hydra, pero por la incapacidad de proceder al pago por parte de los reaseguradores domiciliados en Estados Unidos en virtud de las continuas sanciones primarias de Estados Unidos.

 

Es importante destacar que existe un límite de cobertura de EUR 70 millones respecto a cualquier incidente, así como en el agregado anual, con un restablecimiento total. Con este límite, al cambio actual, se podría asumir un único escenario de pérdida de un buque basándose en una responsabilidad única combinada por incidente de USD 500 millones dentro de la primera capa del GXL, la colocación privada para residentes en Estados Unidos y el reaseguro de Hydra.  También sería suficiente para responder a la exposición a un único evento certificado (CLC completo, WRC y TOPIA).  A falta de que se consuma a través de un único escenario de pérdida de un buque, la cobertura estaría disponible para responder a varias pérdidas más pequeñas hasta el límite agregado de EUR 70 millones.  La pérdida histórica más importante para los programas de reaseguro GXL e Hydra en el que se pudiesen ver involucradas responsabilidades relacionadas con Irán podrían haber producido una exposición a la cobertura complementaria de hasta aproximadamente EUR 20 millones (suponiendo que sobre la base del peor de los casos el Deducible Anual Agregado se hubiese consumido en su totalidad).  Los brókers del Grupo piensan que se podría disponer de una capacidad para incrementar la cobertura y los límites de restablecimiento, y continuarán investigando esta posibilidad.

 

Una característica clave de la cobertura complementaria es que no proporciona únicamente protección de reaseguro cuando se produce un fallo en el reaseguro respecto a las responsabilidades certificadas (bajo certificados aprobados, por ejemplo, Blue Cards y garantías) que en la actualidad se distribuyen entre los clubes sin reaseguro bajo el Group Supplemental Pooling Agreement, sino que también proporciona protección de reaseguro respecto a otras responsabilidades no certificadas, por ejemplo colisión, daños a la propiedad, etc.) en las que el riesgo actualmente lo tiene que soportar el miembro. En relación a dichas responsabilidades, y como parte de la solución complementaria, se ha acordado distribuir las mismas hasta el alcance total de la cobertura del Club, pero sólo sobre la base de que la cobertura “complementaria” esté disponible/no se haya consumido.

 

Sin embargo, y debido al límite de la cobertura y los términos de restablecimiento individuales (en comparación con el programa GXL que tiene restablecimientos ilimitados), existe el riesgo de que la cobertura se pudiese consumir por varias pequeñas reclamaciones de responsabilidad relacionadas con Irán, o un agregado de reclamaciones de menor cuantía hasta el límite total actual de la póliza de EUR 140 millones (2x EUR 70 millones). En consecuencia la cobertura no es un reemplazo “igual por igual” de la que está disponible actualmente bajo los programas de reaseguro del Grupo GXL y de Hydra.

 

Los Clubes han acordado revisar esta disposición si resultara evidente que la cobertura se puede consumir, o pudiera no estar disponible por alguna otra razón, por ejemplo la imposición de nuevas sanciones o prohibiciones. La cobertura complementaria en si incluye una cláusula de sanciones que se podría contratar en el caso de futuras sanciones o prohibiciones que puedan limitar a los reaseguradores que la suscriban.

 

El Grupo continuará explorando las posibilidades de incrementar las opciones del límite/restablecimiento de la cobertura para maximizar la protección disponible para los miembros. Esta solución complementaria es, sin embargo, sólo temporal, debido principalmente a los límites de cobertura y de restablecimiento, incluso si se expanden.  Los esfuerzos y compromisos continuarán con el gobierno de Estados Unidos con el fin de garantizar que una solución a largo plazo esté disponible a más tardar para el 2017.

 

Todos los Clubes en el Grupo Internacional han publicado una circular similar.

 

Atentamente,

 

LOS GERENTES

 

 

 

Para más información

 

Los Asociados que requieran información adicional deben solicitar la misma a Nigel Carden (Nigel.carden@thomasmiller.com) o a través de su contacto habitual del Club.